水晶光电(002273)2023年年报简析:营收净利润同比双双增长,应收账款上升
2024-06-19 【 字体:大 中 小 】
据本站公开数据整理,近期水晶光电(002273)发布2023年年报。根据财报显示,本报告期中水晶光电营收净利润同比双双增长,应收账款上升。截至本报告期末,公司营业总收入50.76亿元,同比上升16.01%,归母净利润6.0亿元,同比上升4.15%。按单季度数据看,第四季度营业总收入15.27亿元,同比上升30.05%,第四季度归母净利润1.62亿元,同比上升68.83%。
该数据低于大多数分析师的预期,此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利6.08亿元左右。
以下是详细的预测信息:
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中,毛利率27.81%,同比增3.4%,净利率12.16%,同比减10.57%,销售费用、管理费用、财务费用总计3.55亿元,三费占营收比6.99%,同比增6.92%,每股净资产6.19元,同比增5.6%,每股经营性现金流0.88元,同比增46.14%,每股收益0.43元,同比增2.38%。具体财务指标见下表:
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:销售费用变动幅度为40.34%,原因:本年销售人员股权激励成本摊销、薪酬比上年同期增加。财务费用变动幅度为43.13%,原因:本年汇兑损失增加。经营活动产生的现金流量净额变动幅度为46.14%,原因:公司销售业绩增长,同时加强流动资金管理。筹资活动现金流入小计变动幅度为100.85%,原因:取的借款收到的现金比上年同期增加。筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为56.66%,原因:取的借款收到的现金比上年同期增加。现金及现金等价物净增加额变动幅度为208.03%,原因:经营活动产生的现金流量净额增加。
本站价投圈财报分析工具显示:
资产质量方面,公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息,其一是计提,对于大概率收不回的款,公司一般会做坏账准备,可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄,就是这笔帐欠了多少长时间了,一般大部分都是一年以内的,如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润,小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目,在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法,需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大,建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法,比如100万购进了一台设备,按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中,防止全部计入一年中导致利润值比较难看,是一种平滑报表的方法,感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法,有时候比较过分,会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允,警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。
负债状况方面,公司现金流进账相对于短债比较多,账上现金相对于短债充裕,短期无偿债压力。注意公司报告期内应付账款的构成。
营收分析方面,公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流比利润高太多,建议确认原因。
经营开支方面,公司资本开支相较营业成本较大,建议重点关注资本开支项目是否合理,以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低,风险与机遇并存,需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司经营中用在研发上的成本不少。
从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位较高,有溢价权,营销竞争环境好。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,长期来看盈利能力一般。业务体量和利润近5年来有过中速增长。
财报体检工具显示:建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达191.58%)
分析师工具显示:证券研究员普遍预期2024年业绩在8.05亿元,每股收益均值在0.58元。
该公司被3位明星基金经理持有,这些明星基金经理最近还加仓了,持有该公司的最受关注的基金经理是中庚基金的丘栋荣,在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十,其现任基金总规模为237.82亿元,已累计从业8年320天。
重仓水晶光电的前十大基金见下表:
持有水晶光电最多的基金为信澳新能源产业股票,目前规模为80.11亿元,最新净值3.037(3月22日),较上一交易日下跌1.11%,近一年下跌21.54%。该基金现任基金经理为冯明远。
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